В этой статье мы разберем основные различия между 2 основными видами Форекс брокеров: STP и маркет мейкером. Мы надеемся что эта статья поможет начинающим брокерам понять основные отличия каждой модели и выбрать наилучшую модель для себя.
STP (Straight-Through-Processing) используется для того, чтобы показать, что брокерская компания отправляет все ордера на поставщика ликвидности, таким образов все сделки выполняются без вмешательства компании и с максимальной скоростью. Среди форекс трейдеров такие компании, которые напрямую отправляют торговые ордера поставщикам ликвидности, также называются A-book брокеры. Такая модели имеет ряд преимуществ, например, Forex брокеру легче проводить риск-менеджмент, так как он не является контр-агентом для клиентов и зарабатывает исключительно торговом объеме. Таким образом компании выгодно чтобы клиенты торговали как можно дольше, что совпадает с целями трейдеров. Именно этот фактор делает STP Фореск брокеров наиболее популярными среди розничных трейдеров.
Другим плюсом данной модели работы Форекс брокера является тот факт, что цена такой лицензии ниже чем у маркет мейкера и регулирование не такое строгое. Последние годы это играет особую роль, так как все больше розничных трейдеров начали отдавать предпочтение именно регулированным forex брокерам. Оффшорные компании без лицензии теряют популярность.
В отличие от STP форекс брокера, Market Maker всегда является контр-агентом для своих клиентов и обязан выплачивать прибыль клиентам из собственных средств – они зарабатывают с убытков клиентов. Такие компании также называют B-book брокеры. Несмотря на то, что данный подход сопряжен с большим риском, по статистике, более 95% трейдеров терпят убытки, поэтому доходность таких брокеров выше, чем у их STP конкурентов при равных объемах торгов. Также стоит отметить, что такая модель брокерского бизнеса требует дополнительные решения по риск-менеджменту для лучшего контроля за теми, кто пытается найти слабые места в работе терминала и использовать это для своей выгоды. Таким образом появляются дополнительные траты на диллинг и специальное программное обеспечение.
Ещё один немаловажный фактор, который стоит учитывать является стоимость получения лицензии маркет мейкера, особенно если речь идет о солидной юрисдикции. Некоторые страны требуют наличие огромный собственный капитал (от 100 тыс. до 1 млн долларов США) + более строгое и тщательное регулирование, что также подразумевает дополнительные расходы. Тем не менее, появляется все больше и больше программного обеспечения, призванного упростить эти процессы.
Более того, существуют смешанные модели брокерских фирм, которые передают только часть ордеров клиентов на исполнение A-book, а остальные обрабатывается по схеме B-book. Механизм отбора торговых оредров определяют сами брокеры. Как итог, клиенты даже не замечают этого. Кроме этого, некоторые форекс брокеры предоставляют отдельные STP счета, сделки на которых передаются напрямую на межбанковский рынок.
Разобрав основные отличия, давай подытожим все вышесказанное:
Выбор модели зависит от вашего бизнес плана и количества денег, которые вы готовы потратить на лицензию, а также целевой аудитории. Определившись с этими параметрами, компания Nikol Consulting сможет подобрать наилучший вариант для вас по наиболее выгодным ценам.
